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德威新材“存贷双高”遭问询 跌停板现机构席位买入

更新时间:2019-05-14 21:55:45    来源:财联社    手机版

德威新材“存贷双高”遭问询 跌停板现机构席位买入

财联社 2019-05-14 21:55

财联社(南京,记者 王俊仙)讯,目前A股市场上只要有上市公司和“存贷双高”挂上钩,必然让投资者联想到*ST康得(002450.SZ)和康美药业(600518.SH),继而引发恐慌性抛盘。

5月14日,德威新材低开低走,下午开盘封跌停,20分钟后打开跌停,但最终以跌停价收盘,股价5.83元/股,封单1.38万手,盘后龙虎榜数据显示,当日有机构冲进德威新材。

从基本面来看,德威新材在昨日收到深交所问询函,涉及公司存贷双高、保理业务、风控等问题。

存贷双高异象

德威新材早在4月26日晚间就披露了2018年年报,公布后的首个交易日股价并无异常表现,还微涨0.32%收盘,但随后两个交易日却累计大跌近16%,从5月7日开始的三个交易日又连续大涨,合计涨幅约20%。

根据德威新材年报显示,其2018年末货币资金余额为7.38亿元,长短期借款余额为15.11亿元,利息费用为1.07亿元,利息收入为648万元,而上述项目在2017年年报中分别为8.54亿元、12.35亿元、7711万元和516万元。

相比2017年末,德威新材2018年末的货币资金减少,长短期借款、利息费用和利息收入均增加,且以此计算,2017年和2018年德威新材利息收入占货币资金的比例分别为0.6%和0.9%,资金利用效率较低。

与此同时,德威新材又表现出资金紧张的特征。

截至2018年末,德威新材已逾期未偿还的短期借款金额为1.36亿元。且其早在2018年6月22日就召开股东会,审议通过支付现金收购控股子公司江苏和时利新材料股份有限公司的少数股权,但至今仍未完成尾款2.7亿元的支付及少数股权的过户。

账面有大量货币资金,但利息低,而贷款又较高,还出现逾期,且将近一年未支付股权收购尾款。这样的表现不得不让人怀疑德威新材账面货币资金的真实性。

5月13日晚间,德威新材公告更新2018年年报,同时收到了深交所问询函。深交所在问询函中直接问询到:“公司货币资金的存储状况,账户名及截至报告期末银行对账单金额,账实是否相符,资金是否存在被挪用或占用的情形”、“资金利用效率较低的原因,公司账面存在大量资金却大量举债且债务逾期的原因及合理性”。

上海财经大学500强企业研究中心财务与金融学教授宋文阁告诉财联社记者,货币资金有其自身运营规律,加强货币资金管理要符合金融一般逻辑。假如货币资金都是用来买理财产品,那利息水平肯定高于活期及定存水平,市场价位一般在4%左右。如果过低就可能会被监管层和投资者质疑资金被占用、挪用或未及时作出账务处理等,通过分析财务费用的构成,也能证明这一点,而上市公司肯定是严禁大股东占用资金的。

5月14日,德威新材跌停收盘。盘后龙虎榜数据显示,买入前五席合计买入金额5976.23万元,其中买入金额排名第三的为机构专用席位,买入金额近1000万元;卖出前五席合计卖出金额为5650.45万元。

风控存在缺陷?

根据年报,德威新材2018年的坏账损失金额为8058.56万元,其中商业保理业务应收账款计提坏账准备金额为3600万元。

德威新材表示,2018年度,全资子公司德威保理分别与债务人山东中州电缆有限公司(下称“中州电缆”)、安徽科正新材料有限公司、江苏远洋东泽电缆股份有限公司(下称“远洋东泽”)及江苏金土木建设集团有限公司(下称“金土木”)等公司签订了有追索权的国内单保理业务合同。截止2018年12月31日,公司应收客户保理款本金余额为3.15亿元。

2018年年报显示,德威新材已经对中州电缆和远洋东泽的欠款37.02万元和34.95万元全额计提坏账,原因为“预计难以收回”。

根据天眼查数据显示,中州电缆2018年3月30日被列为失信公司,今年4月存在4起因未按时履行法律义务而被法院强制执行的情况;远洋东泽在2017年有5则欠税公告,在2017年4月、2018年9月、2018年11月和2019年4月合计5次被列为失信被执行人,原因为“有履行能力而拒不履行生效法律文书确定义务”“被执行人无正当理由拒不履行执行和解协议”,且在今年已经存在14条被法院强制执行信息;金土木则在2018年3月遭到法院强制执行,标的为96.5万元。

可以发现,上述三家公司均在2018年或之前就存在一定问题,然而德威新材还在2018年与他们签订了保理合同。

对此,深交所要求德威新材说明,中州电缆、远洋东泽、金土木等存在法院强制执行信息或被列为失信公司,而公司仍与其开展商业保理业务的原因及合理性,风险管控是否存在缺陷;减值迹象是否早已发生或可以合理预见,公司是否存在利润调节行为;中州电缆是否与公司控股股东存在关联关系或其他导致利益倾斜的关系。

资料显示,中州电缆的的大股东、监事为严亚明,严亚明同时为山东中州电力科技有限公司(下称“中州电力”)的经理,而中州电力为德威新材控股股东德威投资集团有限公司的全资子公司。

对此,财联社记者5月14日多次致电德威新材证券部欲就相关问题进行采访,但电话一直无法接通。


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